Fundusze inwestycyjne - podsumowanie sierpnia 2018

Fundusze inwestycyjne - podsumowanie sierpnia 2018

Sierpień był dobrym miesiącem dla posiadaczy funduszy inwestujących na amerykańskiej giełdzie. Zdecydowana większość funduszy inwestycyjnych notowała straty, w tym również część najbardziej bezpiecznych funduszy z grupy pieniężnych.

RYNKI WSCHODZĄCE

W sierpniu obserwowaliśmy ucieczkę kapitału z rynków wschodzących spowodowaną silnym dolarem i dalszymi obawami o eskalację wojny handlowej na linii USA – Chiny oraz kryzysem walutowym w Turcji i Argentynie. MSCI Emerging Markets w sierpniu stracił 2,9%, od początku roku zaś już 8,9%. Jest to związane z bardzo dużą wagą Chin w tym indeksie (na koniec czerwca ponad 32%).

RYNKI ROZWINIĘTE

Odmienne nastroje panują na rynku amerykańskim. W pierwszych dniach sierpnia Apple osiągnął kapitalizację 1 biliona dolarów amerykańskich. S&P500 wzrósł o ponad 3%, a 21 sierpnia ustanowił swoje nowe historyczne maksimum. Dodatkowo warto zaznaczyć, iż kontynuacja wzrostów w sierpniu spowodowała, że obecna hossa jest najdłużej trwającą w historii.

Na europejskich parkietach nie było już tak wesoło. Niepokoi wzrost rentowności włoskiego długu – w sierpniu rentowność 10Y obligacji przekroczyła 3% i zrównała się z polskimi papierami. Trzeba pamiętać, że Włochy to czwarta gospodarka Unii Europejskiej. Niemiecki DAX stracił w miesiąc prawie 3,5%.

POLSKA

Pozytywnie zaskoczył rodzimy rynek największych spółek. W połowie miesiąca nastąpiła znaczna poprawa notowań indeksu WIG20, za sprawą planowanego dołączenia ośmiu największych pod względem free floatu polskich spółek do prestiżowego indeksu Euro Stoxx 600. Należą do nich: PKO BP, Pekao, Orlen, PZU, BZ WBK, CD Projekt, KGHM oraz LPP. Nie bez znaczenia jest również fakt przyjęcia przez rząd projektu PPK.

Pomimo dobrych wyników spółek za IIQ (przynajmniej tych opublikowanych do końca sierpnia) trwają umorzenia funduszy akcyjnych i strategii absolute return krajowych TFI, które spowodowały dalsze spadki indeksów mniejszych spółek. mWIG40 tylko w sierpniu stracił 2,6%. Jeszcze gorzej wygląda sytuacja w indeksie sWIG80, który w ostatnim miesiącu stracił 3,7%, zaś od szczytu w kwietniu 2017 roku już ponad 24%. Z pewnością w dalszym ciągu TFI ponoszą konsekwencje sytuacji związanej z GetBack. W najbliższym czasie możemy się spodziewać kolejnych zmasowanych umorzeń – tym razem z Altus TFI (31 sierpnia CBA zatrzymało byłego Prezesa oraz byłego Wiceprezesa Altus TFI).

INDEKSY ŚWIATOWE 

INDEKS KRAJ SIERPIEŃ 2018 STYCZEŃ - SIERPIEŃ 2018
WIG20 POLSKA +1,56% -5,01%
mWIG40 POLSKA -2,60% -12,71%
sWIG80 POLSKA -3,70% -13,95%
BUX WĘGRY +4,17% -5,44%
RTS ROSJA -6,89% -5,38%
XU100 TURCJA -4,36% -19,60%
DAX NIEMCY -3,45% -4,29%
S&P500 USA +3,03% +8,52%
NASDAQ USA +5,71% +17,47%
BOVESPA BRAZYLIA -3,21% +0,36%
SHC CHINY -5,25% -17,60%
NIKKEI JAPONIA +1,38% +0,44%

FUNDUSZE INWESTYCYJNE

Najwięcej powodów do zadowolenia mieli inwestorzy, którzy w swoim portfelu posiadali fundusze inwestujące na rynku amerykańskim. Po raz kolejny doskonały wynik zanotował Esaliens Okazji Rynkowych, który w sierpniu zyskał +9,88%, od początku roku zaś już 28,0%. Bardzo dobre wyniki osiągnęły również Skarbiec Spółek Wzrostowych (sierpień +5,74%, YTD +23,6%) oraz AXA Akcji Amerykańskich (siepień +5,54%, YTD +8,20%). 

W sektorze MIŚŚ na polskiej giełdzie tylko dwóm funduszom inwestycyjnym udało się zanotować dodatni wynik - Investor TOP25 Małych Spółek +1,12% oraz AGIO Małych i Średnich Spółek +0,35%. Od początku 2018 roku również tylko dwa fundusze MIŚS notują dodatni wynik - wspomniany już Investor TOP25 Małych Spółek +1,20% oraz Skarbiec Małych i Średnich Spółek +2,40%. Najsłabszy wynik osiągnął UniAkcje Małych i Średnich Spółek notując w sierpniu stratę -3,91%, zaś w całym 2018 roku PZU Akcji Małych i Średnich Spółek ze stratą -15,70%. 

Z pozostałych polskich funduszy akcyjnych tylko Aviva Investors Nowoczesnych Technologii wypracował zysk +0,28%. 

 

Zespół Trójmiejskiej Kancelarii Finansowej

WRÓĆ DO GÓRY